Aave V4 усиливает защиту DAO-фондов от кредитных потерь

Новый механизм защиты DAO-фондов в Aave V4

Платформа Aave представила обновление V4 с приоритетной защитой DAO-фондов от кредитных потерь. Эта система реализована TokenLogic и действует через Core Hub с использованием специальных механизмов для WETH, USDC и USDT.

Как работает защита в Core Hub

Защита активна только в Core ликвидных хабах и охватывает токены WETH, USDC и USDT. Для Core WETH установлен порог защиты в 800 ETH, для Core USDC и USDT — по 400000 токенов. Эти значения рассчитаны с учётом ожидаемого кредитного роста на 6–8 недель.

Компенсация дефицитов DAO и роль гарантов

Дефициты DAO покрываются в первую очередь за счёт внутренних «дефицитных компенсаций»: 33 ETH для Core WETH и по 15000 токенов для Core USDC и USDT. Это означает, что DAO принимает на себя первые потери. Гаранты покрывают только превышение этих сумм. При этом гаранты рискуют потерять капитал и обязаны соблюдать 20-дневный период ожидания при выходе, в течение которого их средства подвержены слэшингу. Если гаранты пропускают окно выхода, срок ожидания продлевается ещё на 20 дней.

Ограничения и планы по пересмотру защиты

TokenLogic не предлагает начальную защиту для USDG и frxUSD. Защита распространяется только на активы Core Hub, остальные хабы пока не включены. После запуска систему планируют пересмотреть через три месяца и рассмотреть возможность расширения на другие рынки.

Управление рисками и перспективы развития

Aave организовал последовательное покрытие потерь сначала DAO, затем гарантов. Гаранты могут понести убытки через сжигание своих залогов в период защиты. Система защищает кредиты, включая те, что создаются через Spokes. Нововведение направлено на повышение финансовой устойчивости DAO и создание более надёжной среды для кредитования в экосистеме Aave. Внимание уделяется управлению рисками и сохранению капитала пользователей и гарантов.