Как propAMM в DeFi снижают издержки и выигрывают конкуренцию

propAMM сокращают издержки в DeFi

В мире децентрализованных финансов (DeFi) проприетарные автоматизированные маркет-мейкеры (propAMM) набирают популярность. Исследование Jump Crypto за март показало, что 91,9% операций через propAMM обходятся дешевле, чем у крупнейших централизованных бирж (CEX) с институциональными тарифами. Это сигнализирует о начале новой эры на рынке.

Роль и преимущества propAMM

PropAMM обеспечивают приватную ликвидность, не принимая открытые депозиты, а цены формируют с помощью собственного программного обеспечения. Это отличает их от традиционных AMM. По данным DWF Ventures, доля propAMM в суточном объеме on-chain DEX колеблется от 15% до 27%. Особенно заметна их роль в сети Solana: более 90% операций с SOL и стейблкоинами проходят через propAMM на платформе Jupiter.

Платформы Jupiter и 0x: удобство и эффективность

Jupiter предлагает пользователям единый интерфейс и лучшие цены, что упрощает проведение сделок. В свою очередь, сеть 0x RFQ в 52% случаев предлагает цены выше AMM, усиливая взаимодействие с профессиональными маркет-мейкерами.

Токенизированные акции и институциональное сотрудничество

Рынок токенизированных акций также развивается. Nasdaq инвестировал 100 миллионов долларов в компанию Payward, которая планирует запустить Nasdaq Equity Tokens во втором квартале 2027 года. Лондонская фондовая биржа (LSE) сотрудничает с Payward и намерена в 2027 году начать торговлю токенизированными акциями на платформе LSE 24. Robinhood Chain уже выпустила токенизированные акции на разрешенных криптобиржах.

Технологический прогресс в сети Solana

28 августа Solana достигла цели в 300 миллисекунд на слот, что повысило скорость и эффективность транзакций. Эти технологические достижения способствуют расширению использования propAMM и токенизированных активов.

Неопределенности рынка и перспективы

Точные данные о доле propAMM, представленные DWF Ventures, вызывают вопросы, а правовой статус токенизированных акций остается неясным. Тем не менее, эти инновации обещают сделать финансовые инструменты доступнее и выгоднее для пользователей. Развитие DeFi и токенизированных активов может повысить прозрачность и доступность финансовых рынков в будущем.