Почему ETH Vaultы уступают в доходности стейкинга: долларовые стратегии впереди

ETH Vaultы отстают по доходности стейкинга

Согласно сентябрьскому отчету Glassnode, vaultы Ethereum (ETH) показывают более низкую доходность по сравнению с альтернативными стратегиями. При этом долларовые vault стратегии третий месяц подряд превосходят доходность облигаций США.

Рост баланса vaultов и источники дохода

Баланс vaultов, отслеживаемый Glassnode, вырос примерно на 15% и достиг 10 млрд долларов. Однако точные причины этого роста — новые депозиты, изменение стоимости активов или другие факторы — остаются неясными. Доходы vaultов формируются из комиссий, стимулов и прав на вывод средств.

Платформа Vaults.fyi применяет методологию APY, разделяя общий и базовый доход для более точной оценки. По данным Morpho, объем активов в curated vaultах превысил 11 млрд долларов.

Условия Vault V2: комиссии и штрафы

В модели Vault V2 установлены лимиты: 50% на комиссию за производительность и 5% — на управляющую комиссию. При выводе средств может взиматься штраф до 2%. В свою очередь, процесс вывода ликвидного стейкинга Lido организован по очереди, что может задерживать доступ пользователей к средствам.

Разница в цене stETH и ETH

Рыночная цена stETH может отличаться от ETH из-за динамики рынка и вопросов ликвидности.

Риски и сравнение доходности

Доходность vaultов сопровождается дополнительными рисками помимо обычного стейкинга. При сравнении доходов важно учитывать соответствующие даты и валюты. Баланс vaultов по данным Glassnode не всегда полностью отражает рост рынка и новые депозиты.

Эти данные помогают криптоинвесторам лучше понять эффективность vaultов и выстроить будущие стратегии. Эксперты, такие как Лиам «Akiba» Райт, внимательно следят за изменениями в этой сфере, поскольку доходность и риски vaultов открывают новые возможности и вызовы для рынка.