Криптобиржи раскрывают активы, но скрывают обязательства

Рост значения доказательств резервов на криптобиржах

Внезапный крах FTX в ноябре 2022 года поставил под вопрос доверие к крипторынку. С тех пор подтверждение активов, или «доказательства резервов», стало жизненно важным для участников рынка. Однако эти доказательства показывают только активы, тогда как долги, юридические обязательства и корпоративная ответственность остаются непрозрачными.

Активы видны, обязательства остаются в тени

Крупнейшие криптобиржи, такие как Binance, OKX, Kraken и Crypto.com, используют разные технологии для подтверждения балансов клиентов. Например, Binance применяет zk-SNARK, а другие — криптографические методы вроде дерева Меркла. Последний доказывает неизменность клиентских балансов, но не выявляет счета, которые не были включены.

Тем не менее, на страницах с доказательствами резервов не раскрывается, каким компаниям принадлежат активы, а также отсутствуют полные списки долгов и юридических обязательств бирж. Эти данные хранятся во внутренних базах и недоступны широкой публике.

Вопросы аудита и контроля

Public Company Accounting Oversight Board и главный бухгалтер SEC США подчеркивают, что отчеты о резервах отличаются от аудита финансовой отчетности. Это предупреждение для пользователей не воспринимать такие отчеты как полностью надежные с финансовой точки зрения.

В отличие от многих, Coinbase публикует консолидированную финансовую отчетность, которая проходит аудит Deloitte. Это обеспечивает пользователям более полную и прозрачную финансовую информацию.

Корпоративная структура и проблемы прозрачности

Корпоративная структура криптобирж может включать множество компаний, но детали этой структуры на страницах с доказательствами резервов не раскрываются. Это затрудняет понимание пользователями, какие активы принадлежат каким компаниям.

Влияние на людей и рынок

Для восстановления доверия на крипторынке необходима прозрачность. Подтверждение активов дает клиентам определенные гарантии, но скрытые обязательства не устраняют всех рисков. Такая ситуация усложняет принятие решений участниками рынка и может привести к ужесточению регулирования.

Пробелы в раскрытии информации о резервах криптобирж остаются серьезной проблемой для развития рынка и защиты пользователей.