Почему ужесточают налоговые проверки крипто-ETF и что ждать дальше

Усиление контроля за налоговыми стратегиями в крипто-ETF

Налоговая служба США (IRS) и Министерство финансов внимательно изучают налоговые схемы, связанные с цифровыми активами. Особое внимание уделяется структурам ETF (биржевых инвестиционных фондов), которые пытаются обойти требования по проверке доходов.

Проблемы с соблюдением требований к доходам RIC

Зарегистрированные инвестиционные компании (RIC) обязаны получать не менее 90% годового дохода из допустимых источников. Однако некоторые ETF утверждают, что доходы от цифровых активов не должны учитываться в этом тесте. Министерство финансов считает, что такие схемы искажают результаты проверки доходов, а операции по разделу 351 не соответствуют действующему законодательству.

Крипто-операции BlackRock и объемы ETF

В первой половине 2026 года iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) от BlackRock провел распределение Bitcoin на сумму 5,49 млрд долларов через in-kind redemptions. iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) распределил Ethereum на 1,72 млрд долларов. В совокупности эти два фонда управляют криптоактивами на сумму 7,22 млрд долларов. IBIT также принял in-kind creations на 9,36 млрд долларов в Bitcoin. Важно, что эти фонды имеют разные налоговые структуры и не подчиняются требованиям теста доходов RIC.

Позиция Министерства финансов и IRS

Министерство финансов планирует ввести меры против управления цифровыми активами через in-kind redemptions. Ожидаются новые правила, включая возможное применение доходного роллинга и другие инструкции. Эти изменения могут иметь обратную силу, создавая дополнительные налоговые риски для управляющих фондами.

Вызовы для управляющих фондами

Фонды, зависящие от in-kind redemptions для налогового учета цифровых активов, могут столкнуться с серьезным давлением. Управляющим рекомендуется заранее пересмотреть свои структуры и оценить потенциальные риски до введения новых правил.

Итог

Ужесточение налогового контроля за крипто-ETF в США направлено на повышение прозрачности рынка цифровых активов и борьбу с уклонением от налогов. Этот процесс открывает новые вызовы и возможности для инвесторов и управляющих фондами.