Почему опционы Bitcoin вытесняют фьючерсы в управлении рисками

Резкое сокращение рынка Bitcoin-фьючерсов

С 2021 года рынок Bitcoin-фьючерсов переживает значительный спад. Объем dated futures на офшорных платформах упал примерно на 97%, что свидетельствует о серьезных изменениях в криптовалютной торговле. Например, на Binance открытый интерес perpetual futures превышает dated futures примерно в 129 раз. Это указывает на то, что торговля с кредитным плечом сосредоточена преимущественно на perpetual futures.

Рост значения опционов и их роль

Опционы играют все более важную роль в управлении рисками на рынке. В январе 2026 года открытый интерес по Bitcoin-опционам достиг около 74,1 млрд долларов, что значительно превышает открытый интерес по фьючерсам — примерно 65,2 млрд долларов. Опционы используются для хеджирования, защиты от волатильности и страхования от падения цен. Платформа Bybit увеличила свою долю на рынке опционов до 28%, при этом около трети опционной торговли приходится на Ethereum.

Преимущества маржи в стейблкоинах

Торговля с кредитным плечом в криптовалютах все чаще ведется с использованием маржи в стейблкоинах. Эта тенденция обеспечивает большую безопасность по сравнению с кредитным плечом, обеспеченным монетами, и снижает риски для трейдеров.

Институциональный интерес и будущее рынка

Стандартизированные фьючерсные контракты CME продолжают удовлетворять спрос институциональных клиентов и сохраняют важную роль на рынке. Однако объем dated futures на офшорных платформах продолжает сокращаться, и этот сегмент становится более специализированным.

Влияние на трейдеров и рынок

Для криптотрейдеров растущая роль опционов открывает новые возможности для гибкого управления рисками. Это позволяет получать прибыль и снижать риски без необходимости роста цен на активы. Использование стейблкоинов в торговле с плечом помогает участникам рынка торговать с меньшими рисками.

Эти изменения отражают трансформацию торговых стратегий и подходов к управлению рисками на крипторынке. Опционы привлекают все больше внимания и формируют новые стандарты в торговле с кредитным плечом.